Renovações: Taxas de retrocesso de catástrofes +50%, taxa global de catástrofes imobiliárias +37%, diz a Howden
As taxas de retrocessão de excesso de perda em linha de risco de catástrofe não-marítima ajustada aumentaram 50% nas renovações de Janeiro de 2023, enquanto que as taxas de resseguro de catástrofes imobiliárias globais aumentaram 37%, de acordo com o grupo internacional de corretagem Howden.
No seu último relatório sobre as renovações de resseguro, a corretora Howden explica que os aumentos “multi-decadal elevados” das taxas de resseguro em linha foram registados na assinatura do contrato a 1 de Janeiro de 2023.
A “volatilidade significativa” foi introduzida no mercado global de resseguros, graças a uma confluência de fatores incluindo, choques geopolíticos e macroeconómicos, guerra na Europa, mercados de energia quebrados, inflação, subida das taxas de juro e perdas catastróficas incluindo o furacão Ian, diz o corretor.
No passado, os movimentos das taxas entre ramos de resseguro foram divergentes, mas nas renovações de 2023 os “ciclos de preços nos sectores dos seguros e resseguros comerciais estão agora a convergir”, acredita a Howden, com rápida aceleração e deslocação nas linhas de resseguro, em particular.
Globalmente, as taxas de resseguro global de catástrofes imobiliárias em linha parecem ter aumentado em média 37%, de acordo com o índice da Howden.
O aumento de 37% registado por este índice de resseguro de gatos de propriedade é significativamente superior aos 9% registados um ano antes e o maior aumento homólogo em trinta anos, desde 1992.
Os aumentos das taxas não foram uniformes, tendo algumas regiões registado aumentos ainda mais acentuados.
Os Estados Unidos registaram um aumento médio de 50% nas taxas de resseguro de gatos de propriedade, estima a Howden, refletindo um “mercado altamente estressado”, e esta foi “a renovação mais difícil dos EUA em décadas”, afirma o corretor.
Mesmo o mercado europeu de resseguro viu as taxas de resseguro de gatos imobiliários aumentar acentuadamente, com a Howden a estimar o aumento médio nas renovações em 30%, com aumentos “significativamente maiores” para os programas afetados por perdas.
Um factor-chave foi o estado de retrocessão, diz a Howden, uma vez que “colocações tardias ou incompletas de retrocessão significaram que as resseguradoras de imóveis-catástrofes tiveram menos clareza do que o habitual em torno das suas posições líquidas ao oferecerem linhas de renovação em 1 de Janeiro de 2023”.
O mercado de retrocessão já tinha sido deslocado mesmo antes da chegada do furacão Ian, mas esse acontecimento de perda levou-o ao deslocamento mais agudo visto em décadas, talvez nunca.
Por causa de Ian, “uma parte considerável do capital de retrocessão colateralizada ficou presa em 1 de Janeiro de 2023 renovações”, disse Howden.
O que foi mais um fator impulsionador e resultou em, “as taxas de retrocessão em linha dos excessos de risco de perda aumentaram em média 50% em 1 de Janeiro de 2023, com um intervalo de até 20% a 90%”, explicou Howden.
As restrições agudas de retrocessão de capital tornaram-se ainda mais óbvias nas renovações, uma vez que os aumentos das taxas de dois dígitos foram mesmo vistos nas torres de retrocessão de níveis mais elevados de ocorrência.
As renovações têm sido particularmente desafiantes, observa a Howden, destacando a estrutura e os termos de cobertura como estando na vanguarda das negociações, ao mesmo tempo que foram reemitidos termos de ordem firme e termos não correntes.
Ao mesmo tempo, em regiões como os EUA, onde os aumentos das taxas foram mais acentuados e as condições de mercado mais deslocadas, muitos cedentes precisavam de reter mais riscos à medida que os anexos aumentavam.
“O setor do resseguro atingiu simultaneamente pontos de ruptura seculares e cíclicos”, comentou David Flandro, Chefe da Analítica, Howden. “Está a experimentar uma actividade de perdas sustentadas e elevadas e risco de guerra, tal como a economia global sai da ‘grande moderação’ das taxas de juro e da volatilidade dos preços dos activos. Os aumentos dos custos de transporte de capital estão a sustentar taxas mais elevadas em linha, níveis de capacidade mais baixos, e termos e condições estritas.
“A última vez que vimos este nível de deslocação de capital foi durante a crise financeira global de 2008-2009. Ao mesmo tempo, o sector está a experimentar os seus aumentos de preços mais agudos e cíclicos desde o período 2001-2006, se não antes”.
Fonte: Artemis
Publicado em: Internacional, Mercado Segurador